Apa bedanya venture capital dan private equity? dua-duanya memang sama-sama ngucurin duit ke perusahaan, tapi konteks, strategi, dan mentalitasnya beda jauh. Kalau kita lagi jalanin bisnis atau bahkan pengin masuk ke dunia investasi, penting banget buat ngerti di mana bedanya.
Venture capital itu biasanya main di tahap awal. Mereka invest ke startup yang belum terlalu stabil, bahkan kadang masih prototype doang. Risiko tinggi, tapi return-nya juga bisa luar biasa. Mentalitas mereka kayak petualang yang lagi cari unicorn—mereka tahu bahwa dari 10 investasi, mungkin cuma 2 atau 3 yang berhasil. Tapi yang berhasil itu bisa nutupin semua kerugian yang lain.
Private equity beda jalur. Mereka biasanya main di perusahaan yang udah jalan, udah punya cashflow, tapi butuh perbaikan biar lebih efisien atau lebih profitable. Target mereka bisa perusahaan keluarga, perusahaan publik yang mau diambil alih dan dibenahi, atau perusahaan yang butuh turnaround. Jadi mereka lebih kayak dokter bedah bisnis. Mereka masuk, rombak, optimalkan, terus exit dengan valuasi yang lebih tinggi.
Cara mereka ngasih duit juga beda. VC cenderung ambil saham minoritas dan lebih hands-off, meskipun beberapa ikut bantu strategi dan jaringan. PE biasanya ambil saham mayoritas atau bahkan 100% dan benar-benar ambil alih kendali. Mereka masuk ke dapur operasional, efisiensiin biaya, ganti manajemen kalau perlu, sampai ke ngurusin struktur utang dan pajak.
Karena itu, waktu kita sebagai founder mau fundraising, penting banget tahu siapa yang kita ajak ngomong. Kalau kita masih di tahap awal, yang kita cari ya venture capital. Mereka ngerti dinamika startup yang masih coba-coba, masih pivot, dan belum profit. Tapi kalau bisnis kita udah stabil, revenue udah puluhan miliar, dan kita butuh suntikan dana buat ekspansi atau restrukturisasi, baru deh masuk akal ngomong ke private equity.
Dari sisi return, dua-duanya punya target yang ambisius. VC biasanya cari return 10x atau lebih dalam 5–7 tahun. Makanya mereka picky banget soal founder, market size, dan scalability. Sementara PE lebih realistis, mereka cari IRR 20–30% per tahun dari perusahaan yang udah jelas kinerjanya. Dan mereka bisa exit lewat IPO, M&A, atau jual ke PE yang lebih besar.
Jadi intinya, venture capital itu cocok buat bisnis yang lagi nyari product-market fit, lagi tumbuh cepat, dan siap ambil risiko besar. Sementara private equity cocok buat bisnis yang udah proven, tapi butuh strategi dan modal untuk scale lebih jauh. Dua-duanya penting dalam ekosistem bisnis, tinggal kita tahu kapan dan gimana waktunya buat libatkan mereka.
Kalau kita founder, jangan buru-buru ngejar semua jenis investor. Pahami dulu karakter bisnis kita, fase pertumbuhannya, dan jenis dana yang paling relevan. Karena salah pilih investor bisa jadi beban, bukan bantuan.
Dan kalau kita calon investor? Sama aja. Harus tahu diri: kita punya appetite buat risiko tinggi kayak VC, atau lebih cocok yang main aman dan optimisasi kayak PE? Karena dua-duanya butuh skill, pengalaman, dan kesabaran yang beda.
Jadi nggak usah bingung lagi. Venture capital dan private equity itu dua dunia yang mirip di permukaan, tapi punya DNA yang beda. Dan di dunia bisnis, memahami perbedaan ini bisa jadi pembeda antara gagal dan berhasil.
Mirfagah's Blog 